機(jī)構(gòu)認(rèn)為，受環(huán)保高壓影響，草甘膦供給受到壓縮較為明顯。目前草甘膦整體開(kāi)工率已處于高位，未來(lái)行業(yè)新增產(chǎn)能十分有限，預(yù)計(jì)2018年草甘膦供應(yīng)仍偏緊。

　　草甘膦是全球*宗的除草劑品種，占全球農(nóng)藥總用量的15%左右，占據(jù)全球除草劑30%的市場(chǎng)份額。昨日有消息報(bào)道，近日美國(guó)加州東部地方法院支持全美主要農(nóng)業(yè)團(tuán)體，頒布一項(xiàng)臨時(shí)禁令。

　　暫停加州第65號(hào)法案要求草甘膦做出致癌警示標(biāo)簽的實(shí)施，直至法院對(duì)訴訟案件做出裁決。據(jù)了解，此項(xiàng)決定將對(duì)包括孟山都公司在內(nèi)的多家草甘膦生產(chǎn)商來(lái)說(shuō)非常重要，是草甘膦廠商們的*勝利。

　　信達(dá)證券等機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，受環(huán)保高壓影響，草甘膦供給受到壓縮較為明顯。目前草甘膦整體開(kāi)工率已處于高位，未來(lái)行業(yè)新增產(chǎn)能十分有限，預(yù)計(jì)2018年草甘膦供應(yīng)仍偏緊。

　　需求方面，受全球轉(zhuǎn)基因作物耕種面積持續(xù)增長(zhǎng)以及國(guó)際制劑廠商補(bǔ)庫(kù)存的影響，需求將維持旺盛。另一方面，環(huán)保真正對(duì)草甘膦產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生約束在甘氨酸，環(huán)保持續(xù)高壓下，甘氨酸有望從“去產(chǎn)量”到“去產(chǎn)能”，供給縮減下價(jià)格將維持高位，從而對(duì)草甘膦成本形成強(qiáng)有力的支撐。

　　而隨著此次美國(guó)對(duì)致癌標(biāo)簽的解禁，草甘膦新增潛在需求有望釋放，行業(yè)供需格局或?qū)⑦M(jìn)一步改善。

　　方正證券分析師李永磊認(rèn)為，目前主要農(nóng)藥的價(jià)格已經(jīng)上漲，農(nóng)藥板塊正進(jìn)入業(yè)績(jī)兌現(xiàn)期，對(duì)草甘膦龍頭利爾化學(xué)強(qiáng)烈推薦。公司已經(jīng)實(shí)現(xiàn)全球*產(chǎn)能、*成本草甘膦。成為草甘膦領(lǐng)域的領(lǐng)跑者，根據(jù)草甘膦供需曲線(xiàn)判斷未來(lái)草甘膦價(jià)格的底部在14萬(wàn)元/噸。而利爾化學(xué)突破了生產(chǎn)甲基二氯化磷這一關(guān)鍵技術(shù)，新產(chǎn)能的完全成本約為6萬(wàn)元/噸，比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手低2-6萬(wàn)元/噸，盈利確定性強(qiáng)。預(yù)計(jì)公司18、19、20年將實(shí)現(xiàn)營(yíng)收39.3億元、50.7億元和61.1億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.25億元、8.20億元和10.46億元，對(duì)應(yīng)的PE為18.6倍、14.2倍和11.2倍。

　　中信建投等機(jī)構(gòu)表示像新安股份這樣的行業(yè)龍頭將受益明顯，2018年將充分享受行業(yè)景氣帶來(lái)的紅利。新安股份是草甘膦新國(guó)標(biāo)的主要起草單位，是我國(guó)*的除草劑草甘膦生產(chǎn)企業(yè)，同時(shí)公司還生產(chǎn)以有機(jī)硅單體為主的有機(jī)硅系列產(chǎn)品，是國(guó)內(nèi)有機(jī)硅產(chǎn)品的兩大龍頭企業(yè)之一。新安股份2017年業(yè)績(jī)大幅預(yù)增，該公司預(yù)計(jì)2017年年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)51196萬(wàn)元至55066萬(wàn)元，與上年同期7755.98萬(wàn)元相比，將增加43440萬(wàn)元至47310萬(wàn)元，同比增加560%至610%。

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